酒过三巡、菜过五味，王子和美人鱼立即向国王告辞了，他们骑着金马，继续踏上了回家的路。在路上狼对王子说：“亲爱的朋友们，我必须和你们说再见了。在快乐的时候分手，才不会感到离别的悲伤。”
王子十分伤心，他请求狼一直和他们待在一起，狼拒绝了，不过他还是感谢了王子的好意，然后转头离开，消失在了密林深处，临走前他回头叫道：“如果有灾祸降临到你身上，亲爱的王子，无论何时，你都可以信赖我的友谊和感恩之情。”这就是狼的临别赠言了。王子看着狼渐渐消失的背影，忍不住流下了泪水。但当他回头看看自己心爱的美人鱼时，他的心情又舒畅了起来，然后他们继续高高兴兴地赶路了。
小王子还没回到他父亲的王国，他的冒险事迹就已经轰动了全国。人们震惊极了，怎么也想不到这个最不被看好的傻王子竟然会成为威名赫赫的英雄。他的哥哥们早就两手空空地回到了父亲身边。他们十分嫉妒弟弟的好运，于是他们策划了一个阴谋，打算在弟弟回到王宫之前将他杀掉，把他的功劳据为己有。他们埋伏在通往王宫的路上，等弟弟经过的时候，他们突然冲了出来，把弟弟活活打死了，然后夺走了金马和金鸟。不过无论他们怎么劝说，金色的美人鱼却不肯不跟他们走，她坚决不肯离开小王子遇难的地方。因为自从她离开了大海，她就全身心地爱上了小王子。她对两个邪恶的王子说，她只想和小王子同生共死。